amikor a befektetők a korai stádiumú vállalatok támogatására gondolnak, az első dolog, ami eszébe jut, a hagyományos részvényfinanszírozás.
mivel azonban a befektetők a jelenlegi idők gazdasági bizonytalanságával küzdenek, az átváltható hiteljegyek (vagy CLN-ek) lehetnek a legjobb kompromisszum.
az adósság és a saját tőke hibridje, a befektetőknek olyan védelmet nyújtanak, amelyet a részvénytulajdonos a Társaság megszűnése esetén kapna, az adósság hozzáadott biztonságával és jövedelmével.
hogyan működnek a CLN-ek
a CLN-ek rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeken keresztül a kölcsönöket egy későbbi időpontban részvényekké alakítják át.
lehetőséget kínálnak azoknak a befektetőknek, akik további védelmet keresnek a válság sújtotta gazdaságban. Bár a CLN-ek nem jogosultak az S/EIS-re, különböző jutalmakat kínálnak azok számára, akik hajlandóak korai kockázatot vállalni.
a CLN-ek adósságként indulnak, és a következő minősítő finanszírozási fordulóban vagy a megállapodás szerinti időpontban saját tőkévé válnak. Ahelyett, hogy készpénzben fizetnék vissza a fennálló összegeket, a befektetők kedvezményes áron kapnak részvényeket.
a CLN-eknek a vállalatok számára is van értelme. A finanszírozási folyamat hosszú lehet, és ez nem biztos, hogy olyan vállalkozók számára működik, akiknek gyorsan készpénzre van szükségük.
a CLN-ek azonban gyorsan és nagy költség nélkül bocsáthatók ki az alapítók számára, és a legértelmesebbek, amikor a vállalatnak időérzékeny lehetőségeket kell megragadnia.
miért jó alternatíva a CLN-ek a befektetők számára 2021-ben
sok alapító számára az új normal hídköröket és sürgősségi adománygyűjtéseket hozott magával. Mivel a befektetők óvatosabbá válnak a recesszió alatt, a CLN-ek kevésbé kockázatos jellege jó alternatívát jelent a hagyományos tőkebefektetésekkel szemben.
a jelenlegi gazdasági helyzet miatt a befektetők választhatnak biztosított CLN-eket vagy kötvényszerződéseket. Ahogy a neve is sugallja, az adósságot eszközökkel vagy szellemi tulajdonjogokkal szemben biztosítják.
Fedezetlen CLN-ek, az átváltható hiteljegy leggyakoribb típusa, kedvezményes átváltási árfolyamokkal rendelkeznek a részvényeken.
a CLN-ek az egyenleg konvertálására vonatkozó értékelési sapkákra támaszkodnak. Mivel a világjárvány alacsonyabb értékelésekhez és korlátozott cash flow-khoz vezetett, a befektetők olyan kedvezménnyel kaphatnak részvényeket, amelyek egyébként nem lennének elérhetők számukra.
tipikus CLN struktúrával a befektetők legalább 20% – os kedvezményt kapnak az értékelésből A következő finanszírozási körben. Kérhetnek magas kamatlábakat, amelyeket ezután kedvezményes áron részvényekké is konvertálhatnak.
ha a Társaság kudarcot vall vagy nem éri el finanszírozási célját, a befektetőt hitelezőként kezelik. A befektetést és a kamatot teljes egészében vissza kell fizetni, és felszámolás esetén a kölcsön elsőbbséget élvez.
ha további biztosítékra van szükség, a befektető további garanciákat kérhet a társaságtól, valamint vétó-és elővásárlási jogot, valamint az igazgatótanácsi szavazatok megfigyelésének lehetőségét.
a CLN lehetőségeket kereső befektetők számára az Envestorok és a CQRS szeretnék bemutatni legújabb ajánlatunkat, a Tespack-ot.
a Tespack, aki mobil energiatárolási megoldásokat tervez, épít és szabadalmaz, az IPO előtti adománygyűjtést végzi, és nagyszerű lehetőség lenne minden befektetőnek vagy CLN-nek.
(*kockázati tőke)