a részvények és kötvények a tőkebevonás két leggyakoribb módja egy új merészkedő társaság vagy egy bővítést vagy frissítést kereső társaság. A részvények és kötvények eladása a piacon az egyik legbiztosabb módja annak, hogy nagy pénzösszeget érjünk el. Ezért befektetőként felmerül a részvények vagy kötvények vásárlásának kérdése.
részvények vs kötvények
a részvények és kötvények közötti különbség a jogaiban rejlik. A részvények annak a társaságnak a tulajdonában vannak, amelyet értékesítenek. A részvényeket vállalati szervezetek bocsátják ki, ahol a tulajdonjog egy részét eladják pénzeszközök gyűjtésére. A részvényt birtokló befektető a társaság tőkéjének egy részét birtokolja. Másrészt a kötvények kölcsönzött eszközök, amelyeket a hosszú lejáratú adósság rendezésére szolgáló pénzeszközök gyűjtésére használnak. A kötvénytulajdonosnak nincs joga a Társaság tőkéje felett, mivel az eszközök be vannak ásva.
a részvények a társaság tőkéjének kicsi, véges felosztása. A részvény megvásárlása a tulajdonos (úgynevezett részvényes) jogait biztosítja a Társaság tőkéjéhez a tulajdonában lévő részvények arányában. Cserébe a befektetőt a Társaság által elért nyereség osztalékával fizetik ki.
a kötvények hosszú lejáratú adósságinstrumentumok, amelyeket a társaság a pecsét alatt tőkebevonásra bocsát ki. A befektető nem rendelkezik tőkejoggal a társasággal szemben, de a Társaság adós a befektetővel szemben (úgynevezett kötvénytulajdonos). Cserébe a kötvénytulajdonos rendszeresen kamatot fizet a kölcsönzött összeg után.
összehasonlító táblázat a részvény és a kötvény között
| összehasonlító paraméterek | részvény | kötvény |
| jelentése | a társaság tőkéjének kis egységei , amelyek tulajdonjogot biztosítanak számukra | a Társaság által kibocsátott hosszú lejáratú adósságinstrumentumok, amelyeket a piaci hitelekhez szükséges források előteremtése céljából bocsátottak ki |
| tulajdon | saját tőke | kölcsönzött tőke |
| tulajdonos neve | részvényes | kötvénytulajdonos |
| tulajdonosi jogok | a tulajdonos birtokolja a Társaság tőkéjéhez fűződő jogokat, valamint szavazati jogokat a | esetén a tulajdonosnak nincs ilyen joga. |
| konverzió | a részvények nem konvertálhatók kötvényekké | a kötvények részvényekké konvertálhatók. |
| hozamok | nyereség osztalék formájában fizetett | hitelkamat formájában fizetett. |
| kockázat | kockázatos mivel ingadozik a teljesítmény és a nyereség | kockázatos, azonban a hozam biztosított. |
| veszteség/felszámolás esetén | nincs visszatérés | a vállalati kötvénytulajdonosok felszámolása esetén az első visszafizetendő. |
mi az a részvény?
a részvény vagy saját tőke vagy tőkeállomány a társaság tőkéjének legkisebb egysége. A Társaság tőkéje kicsi, véges részlegekre oszlik, amelyeket pénzeszközök gyűjtése céljából értékesítenek a nyilvánosság számára. A Társaság részesedésének bizonyos százalékának birtoklása a részvényes tulajdonjogát adja a Társaság említett százalékának.
az eg olyan személy, aki 10 részvényt vásárol a társaság 100-ból, a Társaság 10% – át birtokolja. Hasonlóképpen, ha egy személy a tőkerészvények több mint 50% – át birtokolja, akkor azt mondják, hogy a társaság fő részvényese, míg a többiek kiskorúak.
mint a társaság tőkéjének tulajdonosa, a részvényes jogosult szavazati és tulajdonosi jogokra. A tulajdonos osztalékot fizet a társaság nyereségéből. A részvényekkel érték szerint is lehet kereskedni a tőzsdéken. A részvénytulajdon kockázatos lehet, mivel ingadozik a nyereséggel, és a társaság felszámolása esetén a részvényes nem kapja vissza a tőkerészesedését, azonban magas hozamot kínál a befektetőknek.
a részvények kétféle lehetnek:
- részvények: ezeket közös/ törzsrészvényeknek is nevezik. Ezekkel a részvényekkel a tőzsdén lehet kereskedni.
- elsőbbségi részvények: ezek olyan részvények, amelyek előnyben részesítik a normál részvényeket, mivel a társaság felszámolása esetén ezeket a részvényeseket veszik figyelembe elsőként.
mi az a kötvény?
a Kötvények olyan adósságeszközök, amelyeket a vállalati egység bocsát ki, hogy forrásokat gyűjtsön a nyilvánosság hiteleként. Egyszerű szavakkal, a vállalat adós Önnek. A kötvény tulajdonosát kötvénytulajdonosnak nevezik. Általában egy kötvény alacsonyabb kamatlábbal rendelkezik, mint egy banki hitel vagy folyószámlahitel. A kamatláb önmagában rögzített vagy lebegő lehet.
a Társaság jogosult visszafizetni Önnek kölcsönkamat formájában, amelyet hosszú időn keresztül kell fizetni. A kötvények részvényekké alakíthatók. A kötvénytulajdonos azonban nem rendelkezik jogokkal, mivel a tőke nem tulajdonában van, hanem ásott.
a viszonylag kötvénybefektetők alacsonyabb kockázattal szembesülnek még a társaság felszámolása esetén is, a visszafizetés biztosított.
a kötvények a következő típusúak:
- örökös kötvények: ahogy a neve is sugallja, ezek egész életen át tartó eszközök, amelyek nem érnek. Ugyanúgy kezelik őket, mint a részvényeket, és egész életen át tartó jövedelemforrásként szolgálnak a kötvénytulajdonos számára.
- visszaváltható kötvények : ezeket a kötvényeket meghatározott időtartamra rögzítik , és e futamidő lejártakor a tőkeösszeget visszafizetik.
- Átváltható Kötvények: Ezek a Társaság által kibocsátott hosszú lejáratú adósságeszközök, amelyeket egy bizonyos idő elteltével részvényekké/részvényekké lehet átalakítani.
fő különbségek a részvények és a kötvények között
- a részvények tulajdonában lévő tőke, míg a kötvények ástak.
- a részvényeseknek jogaik vannak a társaságok tőkéje felett, míg a kötvénytulajdonosok nem.
- a hozamokat nyereség osztalék formájában fizetik ki a részvényeseknek, míg a kötvénytulajdonosok visszafizetik a kamat összegét
- a részvények merevek és nem konvertibilisek, míg a kötvények rugalmasabbak.
- a befektetők nagy kockázattal szembesülnek a részvénytulajdonban, mivel a hozamok a piac és a teljesítmény ingadozásaitól függenek, valamint a felszámolás kockázatával is szembesülnek, azonban felszámolás esetén a kötvénytulajdonosok rendelkeznek az első követeléssel a Társaság eszközével szemben.
következtetés
bár mind a részvényeket, mind a kötvényeket tőkebevonásra használják bármely gazdálkodó egység, mind jellegükben, mind hozamukban különböznek egymástól. A tulajdonban lévő tőkék magas kockázatú és magas hozamú tulajdonosi jogokat biztosítanak, míg a burrowed capital alacsony hozamot, de garantált visszafizetést biztosít. A befektetőknek bölcsen kell választaniuk, és magukban foglalhatják mind a kockázat csökkentését, mind a kitettség javítását.