Bankjegyek és érmék

mi a Központi bank digitális pénzneme (CBDC)?

a CBDC meghatározható olyan pénzformaként, amelyet fiat pénznemben (központi banki pénz), elektronikus formában denominálnak, és amely a Központi bank mérlegében a készpénzhez és a központi banki betétekhez hasonló kötelezettség. A SARB jelenlegi CBDC megvalósíthatósági tanulmányának összefüggésében “intelligens készpénznek” tekinthető, digitális formája által engedélyezett egyedi tulajdonságokkal.

a Nemzetközi Fizetések Bankja (BIS) a CBDC-t tisztán digitális bankjegyként határozza meg, amelyet magánszemélyek használhatnak vállalkozások, üzletek vagy egymás fizetésére (úgynevezett “kiskereskedelmi CBDC”), vagy pénzügyi intézmények között a pénzügyi piacokon folytatott ügyletek rendezésére (úgynevezett “nagykereskedelmi CBDC”).

az SARB CBDC megvalósíthatósági tanulmányt készít. Mi a célja ennek a tanulmánynak?

a tanulmány célja annak vizsgálata, hogy megvalósítható, megfelelő és kívánatos lenne-e, ha a SARB kiskereskedelmi célokra használt CBDC-t bocsátana ki, kiegészítve a készpénzt Dél-Afrikában.

az a tény, hogy a SARB megvalósíthatósági tanulmányba kezdett, azt jelenti-e, hogy a SARB kiad egy CBDC-t?

szám. A megvalósíthatósági tanulmány eredményei feltárják a CBDC kiadásának kívánatosságát és megfelelőségét Dél-Afrikában. Kiemeli a CBDC különböző tervezési lehetőségeit, valamint az ezekhez a lehetőségekhez kapcsolódó lehetséges szakpolitikai és/vagy szabályozási következményeket. A megszerzett betekintés tájékoztatja a döntést arról, hogy folytatják-e a dél-afrikai CBDC kiadását.

még ha a megvalósíthatósági tanulmány eredménye azt is sugallja, hogy a CBDC kiadása Dél-Afrikában megvalósítható és/vagy kívánatos lehet, ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy folytatni fogják.

mi a különbség a CBDC és a készpénz között?

a készpénz fizikai jelenléttel rendelkezik, míg a CBDC kizárólag digitális formátumban érhető el. A CBDC digitális jellege lehetővé teszi a fogyasztók és kereskedők számára a használhatósággal, a biztonsággal és a védelemmel, valamint a tranzakciók nyomon követhetőségével kapcsolatos potenciális előnyöket anélkül, hogy megsértené a magánélethez fűződő jogokat. A CBDC kifizetések és átutalások távolról is elvégezhetők,ami nehezebb a készpénzzel.

mi a különbség a CBDC és a kripto eszközök, például a Bitcoin között?

a Kriptoeszközöket magántulajdonban bocsátják ki (azaz nem központi bank), és decentralizált és nem közvetített értékajánlattal rendelkeznek (pl. a kriptoeszközök közvetlen, peer-to-peer tranzakciós képességet kínálnak, amelyhez nincs szükség pénzügyi közvetítőre, például bankra). A kriptoeszközök nem jelentenek kötelezettséget egyetlen intézmény mérlegében sem, és a CBDC-vel ellentétben ezeket nem támogatja semmilyen kormány vagy központosított hatóság. Mivel ezek nem szerepelnek senki mérlegében a tulajdonos felé fennálló kötelezettségként (azaz a tulajdonosnak nincs követelése a Kibocsátóval szemben, mivel nincs központi kibocsátó), az ügyfél potenciálisan kockázatnak van kitéve. Az olyan kriptoeszközök, mint a Bitcoin, hajlamosak a nagy áringadozásokra, általában kevésbé kiszámíthatóvá teszik őket, ezért kevésbé alkalmasak stabil csereeszközként.

egy stabilabb típusú kriptoeszköz, az úgynevezett “stablecoins” bevezetése foglalkozik a kriptoeszközök inherens volatilitásával azáltal, hogy összekapcsolja a kriptoeszköz értékét egy fiat valutával (például az amerikai dollárral), egy fiat valuták (például amerikai dollár, euró és mások), vagy egy hagyományos eszköz vagy áru (például arany vagy olaj).

röviden, ha a CBDC-t a kibocsátó központi bank garantálja, akkor ugyanolyan biztonságos lenne, mint a készpénz, és minimális vagy semmilyen partnerkockázattal járna.

ha a legtöbb pénz digitális formában létezik, mi a különbség a CBDC és a bankszámláján lévő pénz között?

amikor a pénzt digitális formában kereskedelmi bankszámlán tartják, az az adott bank által Önnek fizetendő összeget jelenti; más szóval, ez egy követelés, amelyet a bankkal szemben támaszt. Jellemzően fizikai formában vonható vissza, de csak akkor, ha a bank fizetőképes. A CBDC-t viszont a Központi bank támogatja, és a Központi bank mérlegében szereplő kötelezettség, hasonlóan a készpénzhez. A törvényes fizetőeszköz státusszal rendelkező CBDC nem lenne kereskedelmi bank felelőssége, így nem kellene egy adott bank fizetőképességére támaszkodnia ahhoz, hogy fenntartsa egyensúlyát.

mi a különbség a nagykereskedelmi és kiskereskedelmi CBDC között, és mi a SARB CBDC megvalósíthatósági tanulmányának középpontjában?

a SARB CBDC megvalósíthatósági tanulmányának középpontjában egy kiskereskedelmi CBDC áll, vagyis egy CBDC, amely a nagyközönség számára elérhető a mindennapi fogyasztói és kereskedelmi tevékenységekhez. Ezzel szemben a nagykereskedelmi CBDC általában csak a pénzügyi intézmények számára érhető el nagy értékű tranzakciók esetén.

melyek a CBDC legfontosabb tervezési elvei?

a CBDC tervezési jellemzőire vonatkozó alapelvek
Dél-Afrikában a következők:

• általánosan elfogadott csereeszköznek/tranzakciós eszköznek kell lennie, amelyet a fogyasztók és a vállalkozások törvényes fizetőeszközként fogadnak el és bíznak meg, és kiegészíti a készpénzt.
• mindenki számára elérhetőnek és használhatónak kell lennie a Dél-afrikai gazdaságban és a pénzügyi rendszerben.
• értékét a Dél-afrikai randdal egy-egy paritáson kell rögzíteni.
• kötelezettség lesz a SARB mérlegében, és így marad az egész értékesítési láncban (hasonlóan a készpénzhez).
• általánosan elfogadott csereeszköz tulajdonságaival kell rendelkeznie: oszthatónak, tartósnak, helyettesíthetőnek (Cserélhető) és hordozhatónak kell lennie, és a kínálatot korlátozni kell.
• értékének azonnal és visszavonhatatlanul átruházhatónak kell lennie.

ezen alapelvek mellett a CBDC következő attribútumait is figyelembe kell venni a kialakításában:

• kereskedelmi banktól készpénzre váltható képessége;
• a pénzügyi ökoszisztéma egyéb fizetési eszközeivel (pl. betéti kártyák vagy elektronikus pénzátutalások)együtt történő használata;
• szigorú biztonsági és védelmi intézkedései a hamisítás és csalás elleni védelem érdekében;
• azon képessége, hogy lehetővé teszi a szabályozói jelentéstétel javítását és a pénzmosás elleni/a terrorizmus finanszírozása elleni küzdelmet, miközben továbbra is védi a felhasználó magánéletét; és
• használhatósága a hálózathoz való csatlakozás hiányában vészhelyzeti intézkedésként, bár bizonyos korlátokkal a tranzakciók értéke és/vagy száma tekintetében.

milyen típusú CBDC telepítési modellek vannak?

a CBDC megvalósíthatósági tanulmány kétféle telepítési modellt vizsgál, amelyeket általában globálisan vizsgálnak. Ezeket a következőképpen lehet összefoglalni:

• a számlaalapú modell: egy harmadik fél részt vesz egy gazdálkodó egység (vállalkozás vagy fogyasztó) nevében történő számlavezetésben, valamint a számlával szembeni terhelések és jóváírások fenntartásában. A gazdálkodó egységnek követelése van a harmadik féllel szemben a számla nettó értékére. Ez olyan, mint egy kereskedelmi bankszámla.
• a token-vagy értékalapú modell: az érték az entitás birtokában lévő objektumhoz tartozik. Nincs szükség harmadik félre, mivel az érték tárgyának egyik entitásból a másikba történő átvitele elegendő az érték átviteléhez. Ez hasonló a fizikai készpénzhez.

a CBDC megvalósíthatósági tanulmány várhatóan megvizsgálja mindkét modell előnyeit és hátrányait.

mi az elosztott főkönyvi technológia (DLT)?

a Főkönyv alapvetően nyilvántartási rendszer. A DLT egy biztonságos digitális rendszer az eszközök tranzakcióinak rögzítésére (mint például a CBDC), amelyben a tranzakciókat és azok adatait egyszerre több helyen rögzítik. Ez a megközelítés előnyöket kínál az ellenálló képesség (a központi adatbázis hibájának való kitettség csökkentése), valamint a biztonság és az integritás szempontjából a tranzakciók több érdekelt fél általi validálása révén.

mi a blockchain technológia?

a Blockchain technológiát a megosztott, elosztott és megváltoztathatatlan főkönyv megkönnyítésére használják. A “megváltoztathatatlan” kifejezés a blokklánc tulajdonságára utal, amely biztosítja, hogy minden valaha történt tranzakció történetének integritása garantálható legyen. A név abból a módból származik, ahogyan a tranzakciókat blokkokba csoportosítják, ellenőrzik, feldolgozzák és tárolják egy elektronikusan ellenőrizhető sorrendben (lánc), ami vitathatatlanná teszi.

a Bitcoin egy példa a blokklánc technológiával kifejlesztett kriptográfiai eszközre.

mi a különbség a blockchain és a DLT között?

a DLT technológiák családjának tekinthető, az elosztott adatbázisoktól a tokenizálásig, míg a blockchain ennek a technológiának az egyik típusa.

a CBDC-t DLT-vel, például blokklánccal kell megvalósítani?

nincs rögzített szabály a CBDC megvalósításához használt technológiára vonatkozóan. Sokkal fontosabb, hogy a követelményeket és a tervezési jellemzőket megértsük, mielőtt kiválasztanánk egy olyan technológiát, amely megoldja ezeket az igényeket. A legtöbb meglévő CBDC projekt azonban a DLT egyik formáján vagy egy “blockchain-szerű” technológián alapul.

létezhet-e készpénz és CBDC együtt?

Igen. Ha CBDC-t bocsátanak ki, a legvalószínűbb forgatókönyv az, hogy a készpénz mellett létezne, így az emberek eldönthetik, hogy készpénzt, CBDC-t, kereskedelmi banki pénzt vagy ezek valamilyen kombinációját akarják-e használni. Ezért nagyjából ugyanaz, mint a fizikai készpénz együtt létezik a bankszámláján lévő pénzzel, és átutalható egyik pénzformáról a másikra, a CBDC egy másik lehetőséget kínálna saját egyedi tulajdonságaival.

mi a digitális pénztárca?

a digitális pénztárca olyan tárolónak (azaz elektronikus eszköznek) nevezhető, amelyben a tartó biztonságosan tárolhatja a digitális értéket. A potenciális fogyasztói eszközök közé tartoznak a chipbe ágyazott kártyák, okostelefonok és számos feltörekvő dedikált eszköz, amelyek további biztonsági funkciókat tartalmaznak, például biometrikus olvasókat vagy PIN-kódokat.

a digitális pénztárcák jellemzően olyan technológiákat tartalmaznak, amelyek az értékesítési pont eszközeihez kapcsolódnak, mint például a QR-kód szkennerek, a közeli kommunikáció és más vezeték nélküli kommunikációs technológiák, ezáltal biztonságos eszközt biztosítanak a fogyasztók és a vállalkozások közötti tranzakciókhoz és értékátadáshoz.

Dél-Afrika az egyetlen ország, amely felfedezi a CBDC-t?

nem; egy nemrégiben közzétett BIS-felmérés szerint a 2020-as évben hivatalosan elindították a kiskereskedelmi CBDC-t a Bahama-szigeteken; valószínű, hogy hamarosan többet vezetnek be. A legtöbb központi bank vizsgálja a CBDC-k esetét. Összességében a felmérés a tisztán koncepcionális kutatásról a kísérletezésre és a kísérleti projektekre való folyamatos áttérést jelzi. E fejlemények ellenére a CBDC-k széles körű bevezetése még mindig úgy tűnik, hogy valamilyen módon távol van.

melyek a CBDC kiadásának lehetséges előnyei?

a CBDC megvalósíthatósági tanulmánya azt vizsgálja, hogy a CBDC milyen mértékben támogatna számos olyan eredményt, amely potenciálisan érintheti a SARB-t, a nemzeti fizetési rendszert, valamint a fogyasztókat és a vállalkozásokat. A tanulmány témái a következők:

• a bank nélküli és az alulfinanszírozott személyek pénzügyi rendszerben és ezáltal a gazdaságban való részvételének javítása;
• a törvényes fizetőeszköz kibocsátásának korszerűsítése és optimalizálása;
• a SARB ár-és pénzügyi stabilitást biztosító képességének fenntartása és erősítése;
• az innováció és a verseny ösztönzése a fogyasztók és vállalkozások számára költséghatékony és megfelelő pénzforgalmi szolgáltatások és termékek felé; és
• az átláthatóság és láthatóság javítása szabályozási és Bűnmegelőzési szempontból, a fogyasztók és a vállalkozások magánéletének biztosítása mellett.

Milyen kockázatokkal jár a CBDC kiadása?

a CBDC megvalósíthatósági tanulmánya figyelembe veszi a lehetséges kockázatokat és a nem szándékolt következményeket, valamint azt, hogy ezeket hogyan kell enyhíteni. Ezek közül néhány:

• a fogyasztók és a vállalkozások általi elfogadás, felvásárlás és bizalom hiánya;
• a CBDC létrehozásával, kibocsátásával, forgalmazásával, tranzakciós használatával és kezelésével kapcsolatos működési kockázatok;
• a CBDC sikertelen bevezetésének reputációs kockázata a SARB, a fizetési rendszer és Dél-Afrika számára;
• a pénzügyi rendszer érdekeltjeinek az ökoszisztémában betöltött közvetítői szerepéből való esetleges nem szándékos kiszorítása, amely hatással lehet a pénzügyi rendszer stabilitására (például a kereskedelmi banki pénznek a betétszámlákról a lakossági CBDC-be történő áthelyezése befolyásolhatja a kereskedelmi bankok azon képességét, hogy hitelt nyújtsanak a fogyasztóknak és a vállalkozásoknak); és
• a hackerek és bűnözők támadásainak kockázata.

versenyez-e a CBDC a meglévő fizetési módokkal, például a hitelkártyákkal?

a kiskereskedelmi CBDC-nek nem célja más fizetési eszközök kiszorítása vagy az azokkal való verseny. Inkább egy olyan potenciális kiegészítő fizetési eszközről van szó, amelynek sajátos tulajdonságai és jellemzői vonzóvá teszik bizonyos felhasználások szempontjából.