Setelit ja metallirahat

mikä on keskuspankin digitaalinen valuutta (CBDC)?

CBDC voidaan määritellä rahamuodoksi, joka on fiat-valuutan (keskuspankkirahan) määräinen, sähköisessä muodossa ja joka on keskuspankin taseessa samanlainen velka kuin käteinen raha ja keskuspankkitalletukset. SARB: n nykyisen CBDC: n toteutettavuustutkimuksen yhteydessä sitä voitaisiin pitää ”älykkäänä käteisenä”, jonka ainutlaatuiset ominaisuudet mahdollistavat sen digitaalisen muodon.

Kansainvälinen järjestelypankki (BIS) määrittelee CBDC: n puhtaasti digitaaliseksi seteliksi, jota yksityishenkilöt voivat käyttää maksaakseen yrityksille, kaupoille tai toisilleen (jäljempänä ”vähittäispankkitoiminta CBDC”) tai rahoituslaitosten välillä selvitelläkseen kauppoja rahoitusmarkkinoilla (jäljempänä ”tukkutason CBDC”).

SARB tekee CBDC: n toteutettavuustutkimusta. Mikä on tämän tutkimuksen tavoite?

tutkimuksen tavoitteena on selvittää, olisiko mahdollista, asianmukaista ja toivottavaa, että SARB laskisi liikkeeseen CBDC: n, jota voitaisiin käyttää vähittäismyyntitarkoituksiin ja joka täydentäisi käteistä Etelä-Afrikassa.

merkitseekö se, että SARB on aloittanut toteutettavuustutkimuksen, että SARB antaa CBDC: n?

Ei. Toteutettavuustutkimuksen tulokset osoittavat, että CBDC: n myöntäminen Etelä-Afrikassa on toivottavaa ja tarkoituksenmukaista. Siinä korostetaan CBDC: n eri suunnitteluvaihtoehtoja ja näihin vaihtoehtoihin liittyviä mahdollisia poliittisia ja/tai sääntelyyn liittyviä vaikutuksia. Saatujen tietojen perusteella päätetään, jatketaanko Etelä-Afrikan CBDC: n myöntämistä.

vaikka toteutettavuustutkimuksen tulokset viittaavat siihen, että CBDC: n myöntäminen Etelä-Afrikassa voi olla mahdollista ja/tai toivottavaa, se ei välttämättä tarkoita, että sitä jatketaan.

Mitä eroa on CBDC: llä ja käteisellä?

käteisellä on fyysinen läsnäolo, kun taas CBDC on saatavilla yksinomaan digitaalisessa muodossa. CBDC: n digitaalinen luonne avaa mahdollisia etuja, jotka liittyvät kuluttajien ja kauppiaiden käytettävyyteen, turvallisuuteen ja liiketoimien jäljitettävyyteen loukkaamatta yksityisyyden suojaa koskevia oikeuksia. CBDC-maksut ja rahalähetykset voi tehdä etänä, mikä on vaikeampaa käteisellä.

Mitä eroa on CBDC: llä ja Bitcoinin kaltaisella kryptoomaisuudella?

Crypto-omaisuuserät ovat yksityisesti liikkeeseen laskettuja (eli muun kuin keskuspankin liikkeeseen laskemia), ja niillä on hajautettu ja välittämätön arvolupaus (ts. crypto-omaisuuserät tarjoavat suoran, vertaisverkon kautta tapahtuvan transaktiokyvyn, joka ei edellytä rahoituksen välittäjää, kuten pankkia). Salausvarat eivät ole velkaa minkään laitoksen taseessa, ja toisin kuin CBDC, niillä ei ole minkään valtion tai keskitetyn viranomaisen vakuutena. Koska ne eivät ole kenenkään taseessa velvoitteina haltijaa kohtaan (eli haltijalla ei ole saatavia liikkeeseenlaskijalta, koska keskitettyä liikkeeseenlaskijaa ei ole), käyttäjä on mahdollisesti alttiina riskille. Kryptovaluutat, kuten Bitcoin, ovat alttiita suurille hintavaihteluille, mikä tekee niistä yleensä vähemmän ennustettavia ja siksi vähemmän sopivia vakaana vaihdon välineenä.

vakiintuneemman kryptoomaisuusomaisuuden käyttöönotto, joka tunnetaan nimellä ”stablecoins”, käsittelee kryptoomaisuusomaisuuden luontaista volatiliteettia kytkemällä kryptoomaisuusomaisuuden arvon fiat-valuuttaan (kuten Yhdysvaltain dollariin), fiat-valuuttojen koriin (kuten Yhdysvaltain dollariin, euroon ja muihin) tai perinteiseen omaisuuteen tai hyödykkeeseen (kuten kultaan tai öljyyn).

lyhyesti sanottuna, jos liikkeeseen laskeva keskuspankki takaa CBDC: n, se on yhtä turvallinen kuin käteinen ja vastapuoliriski on minimaalinen tai olematon.

jos suurin osa rahasta on digitaalisessa muodossa, mitä eroa on CBDC: llä ja pankkitililläsi olevalla rahalla?

kun rahaa säilytetään liikepankkitilillä digitaalisessa muodossa, se on summa, jonka kyseinen pankki on velkaa sinulle; toisin sanoen kyseessä on saatava, joka sinulla on pankkia vastaan. Se voidaan tyypillisesti nostaa pois fyysisessä muodossaan, mutta vain, jos pankki on maksukykyinen. CBDC: llä taas on keskuspankin takaus, ja se on keskuspankin taseessa oleva velka samaan tapaan kuin käteinen. CBDC, jolla on laillisen maksuvälineen asema, ei olisi liikepankin vastuu, joten sinun ei tarvitsisi luottaa tietyn pankin vakavaraisuuteen voidaksesi säilyttää tasapainosi.

mikä on ero tukku-ja vähittäiskaupan CBDC: n välillä, ja mihin SARB: n CBDC: n toteutettavuustutkimus keskittyy?

SARB: n CBDC-toteutettavuustutkimuksen painopiste on vähittäiskaupan CBDC: ssä eli CBDC: ssä, joka on yleisön käytettävissä päivittäisessä kuluttaja-ja kauppaliiketoiminnassa. Sen sijaan tukkutason CBDC on tyypillisesti vain rahoituslaitosten käytettävissä suuriarvoisia liiketoimia varten.

mitkä ovat CBDC: n keskeiset suunnitteluperiaatteet?

CBDC: n suunnitteluperiaatteita
Etelä-Afrikassa sovelletaan seuraavasti:

• sen on oltava yleisesti hyväksytty vaihtoväline/kaupankäyntiväline, jonka kuluttajat ja yritykset ovat hyväksyneet ja johon ne ovat luottaneet laillisena maksuvälineenä ja joka täydentää käteistä rahaa.
• sen on oltava kaikkien Etelä-Afrikan talouden ja rahoitusjärjestelmän toimijoiden saatavilla ja käytettävissä.
• sen arvo on sidottava yhden suhde yhteen Etelä-Afrikan randiin.
• se on velka SARB: n taseessa ja pysyy sellaisena koko jakeluketjussa (käteisrahan tapaan).
• sillä olisi oltava yleisesti hyväksytyn vaihtovälineen ominaisuudet: sen on oltava jaollinen, kestävä, korvattavissa (vaihdettavissa) ja kannettava, ja tarjonnan on oltava rajoitettua.
• sen arvon on oltava siirrettävissä välittömästi ja peruuttamattomasti.

näiden perusperiaatteiden lisäksi CBDC: n suunnittelussa olisi otettava huomioon seuraavat ominaisuudet:

• sen kyky vaihtaa käteiseksi liikepankista;
• sen käyttö muiden maksuvälineiden rinnalla rahoitusekosysteemissä (esim. pankkikortit tai sähköiset varainsiirrot);
• sen vahvat turvatoimet väärentämiseltä ja petoksilta suojautumiseksi;
• sen kyky parantaa sääntelyyn liittyvää raportointia ja rahanpesun torjuntaa/terrorismin rahoituksen torjuntaa suojaten kuitenkin käyttäjän yksityisyyttä; ja
• sen käytettävyys, jos verkkoyhteyksiä ei ole käytettävissä varautumistoimenpiteenä, vaikkakin transaktioiden arvoa ja/tai määrää rajoitetaan jonkin verran.

mitkä ovat CBDC: n käyttöönottomallien tyypit?

CBDC: n toteutettavuustutkimuksessa tarkastellaan kahdenlaisia käyttöönottomalleja, joita tyypillisesti tarkastellaan maailmanlaajuisesti. Nämä voidaan tiivistää seuraavasti::

• tilipohjainen malli: kolmas osapuoli pitää tiliä yhteisön (yrityksen tai kuluttajan) puolesta ja ylläpitää tiliin kohdistuvia veloituksia ja luottoja. Yhteisöllä on vaade kolmannelta osapuolelta tilin nettoarvoon. Tämä on samanlainen kuin liikepankkitili.
• token – tai arvoperusteinen malli: arvo on olennainen oliossa, joka oliolla on. Kolmatta osapuolta ei tarvita, sillä arvon siirtäminen yhteisöltä toiselle riittää arvon siirtämiseen. Tämä muistuttaa fyysistä käteistä.

CBDC: n toteutettavuustutkimuksen odotetaan tarkastelevan molempien mallien etuja ja haittoja.

mikä on distributed ledger technology (DLT)?

tilikirja on periaatteessa tallennusjärjestelmä. DLT on suojattu digitaalinen järjestelmä varojen (kuten CBDC) transaktioiden tallentamiseen, jossa transaktiot ja niiden yksityiskohdat kirjataan useassa paikassa samanaikaisesti. Tämä lähestymistapa tarjoaa etuja häiriönsietokyvyn kannalta (vähemmän altistumista keskustietokannan häiriölle) sekä turvallisuuden ja eheyden kannalta, koska useat sidosryhmät ovat validoineet liiketoimet.

mitä on lohkoketjuteknologia?

lohkoketjuteknologiaa käytetään helpottamaan jaettua, hajautettua ja muuttumatonta tilikirjaa. Termi ”muuttumaton” viittaa ominaisuus blockchain, joka varmistaa, että eheys historian jokaisen tapahtuman, joka on koskaan tapahtunut voidaan taata. Nimi tulee tavasta, jolla tapahtumat ryhmitellään lohkoihin, todennetaan, käsitellään ja tallennetaan sähköisesti todennettavissa olevaan sekvenssiin (ketjuun), mikä tekee siitä kiistattoman.

Bitcoin on esimerkki lohkoketjuteknologian avulla kehitetystä kryptoarvosta.

Mitä eroa on lohkoketjulla ja DLT: llä?

DLT voidaan nähdä teknologiaperheenä, joka ulottuu hajautetuista tietokannoista tokenisointiin, kun taas blockchain on yksi tämän teknologian tyyppi.

Täytyykö CBDC toteuttaa DLT: llä, kuten lohkoketjulla?

CBDC: n toteuttamiseen käytettävästä tekniikasta ei ole olemassa kiinteää sääntöä. On tärkeämpää, että vaatimukset ja suunnitteluominaisuudet ymmärretään ennen kuin valitaan teknologia, joka ratkaisee nämä tarpeet. Suurin osa nykyisistä CBDC-projekteista perustuu kuitenkin eräänlaiseen DLT: hen eli” blockchain-tyyppiseen ” teknologiaan.

Voiko Käteinen ja CBDC olla olemassa samanaikaisesti?

Kyllä. Jos CBDC annetaan, todennäköisin skenaario on, että se olisi olemassa käteisen rinnalla, jotta ihmiset voivat päättää, haluavatko he käyttää käteistä, CBDC: tä, liikepankkirahaa vai jotakin näiden yhdistelmää. Siksi paljon sama kuin fyysinen käteinen co-olemassa rahaa pankkitilillesi, ja voidaan siirtää yhdestä rahamuodosta toiseen, CBDC tarjoaisi toisen vaihtoehdon, jolla on omat ainutlaatuiset ominaisuudet.

mikä on digitaalinen lompakko?

digitaalista lompakkoa voidaan kuvata säiliöksi (eli elektroniseksi laitteeksi), johon haltija voi turvallisesti tallentaa digitaalista arvoa. Mahdollisia kuluttajalaitteita ovat siruihin upotetut kortit, älypuhelimet ja joukko kehitteillä olevia omia laitteita, joissa on ylimääräisiä turvatekijöitä, kuten biometriset lukijat tai PIN-koodit.

digitaaliset lompakot sisältävät tyypillisesti teknologioita, joilla voidaan käyttää myyntipistelaitteita, kuten QR-koodiskannereita, lähikenttäviestintää ja muita langattomia viestintäteknologioita, mikä tarjoaa turvallisen tavan käydä kauppaa ja siirtää arvoa kuluttajien ja yritysten välillä.

onko Etelä-Afrikka ainoa CBDC: tä tutkiva maa?

Ei; äskettäin julkaistun BIS: n tutkimuksen mukaan vuonna 2020 Bahamalla käynnistettiin virallisesti vähittäispankki CBDC; on todennäköistä, että lisää otetaan käyttöön pian. Useimmat keskuspankit tutkivat tapausta CBDCs: lle. Kaiken kaikkiaan tutkimus osoittaa jatkuvaa siirtymistä puhtaasti käsitteellisestä tutkimuksesta kokeiluihin ja pilottihankkeisiin. Tästä kehityksestä huolimatta CBDCs: n laajamittainen käyttöönotto näyttää kuitenkin olevan vielä kaukana.

mitä hyötyä CBDC: n antamisesta on?

CBDC: n toteutettavuustutkimuksessa tarkastellaan, missä määrin CBDC tukisi useita tuloksia, jotka voivat vaikuttaa SARB: hen, kansalliseen maksujärjestelmään sekä kuluttajiin ja yrityksiin. Tutkimusaiheita ovat:

• pankkivakuuttamattomien ja alipankkien valmiuksien parantaminen osallistua rahoitusjärjestelmään ja siten myös talouteen;
• laillisen maksuvälineen liikkeeseenlaskun nykyaikaistaminen ja optimointi;
• SARB: n valmiuksien ylläpitäminen ja parantaminen hintojen ja rahoitusjärjestelmän vakauden varmistamiseksi;
• innovoinnin ja kilpailun edistäminen kohti kustannustehokkaita ja tarkoituksenmukaisia maksupalveluja ja-tuotteita kuluttajille ja yrityksille; ja
• avoimuuden ja näkyvyyden parantaminen sääntelyn ja rikosten ehkäisyn näkökulmasta sekä kuluttajien ja yritysten yksityisyyden turvaaminen.

mitä riskejä CBDC: n antamiseen liittyy?

CBDC: n toteutettavuustutkimuksessa tarkastellaan mahdollisia riskejä ja tahattomia seurauksia sekä sitä, miten niitä olisi lievennettävä. Joitakin näistä ovat:

• kuluttajien ja yritysten hyväksymisen, ostojen ja luottamuksen puute;
• CBDC: n luomiseen, liikkeeseen laskemiseen, jakeluun, liiketoimintaan ja hallintaan liittyvät operatiiviset riskit;
• maineriski, joka liittyy CBDC: n epäonnistuneeseen täytäntöönpanoon SARB: n, maksujärjestelmän ja Etelä-Afrikan osalta;
• rahoitusjärjestelmän sidosryhmien mahdollinen tahaton siirtyminen välittäjätehtävistään ekosysteemissä, mikä voisi vaikuttaa rahoitusjärjestelmän vakauteen (esimerkiksi liikepankkirahojen siirtäminen talletustileiltä vähittäispankkitileille CBDC voisi vaikuttaa liikepankkien kykyyn myöntää luottoa kuluttajille ja yrityksille); ja
• hakkereiden ja rikollisten hyökkäysten riski.

kilpaileeko CBDC olemassa olevien maksutapojen, kuten luottokorttien, kanssa?

vähittäistason CBDC: tä ei ole tarkoitettu syrjäyttämään tai kilpailemaan muiden maksuvälineiden kanssa. Se on pikemminkin mahdollinen lisämaksuväline, jolla on erityisiä ominaisuuksia ja ominaisuuksia, jotka tekevät siitä houkuttelevan tiettyihin käyttötarkoituksiin.