osakkeet ja debentuurit ovat kaksi yleisintä tapaa hankkia pääomarahastoja uuden riskipääomayrityksen tai laajennusta tai parannusta etsivän yrityksen toimesta. Osakkeiden ja debentuurien myyminen markkinoilla on yksi varmimmista tavoista saada suuri summa rahaa. Siksi sijoittajana kysymys osakkeiden tai debentuurien ostamisesta tulee väkisinkin esiin.
osakkeet vs. debentuurit
osakkeiden ja debentuurien erotus on sen oikeuksissa. Osakkeet omistaa yhtiö, jonka se myy. Osakkeita laskevat liikkeeseen yritykset, jotka myyvät osan omistuksestaan kerätäkseen varoja. Osaketta omistava sijoittaja omistaa osan yhtiön pääomasta. Toisaalta debentuurit ovat lainavälineitä, joilla kerätään varoja pitkäaikaisen velan maksuun. Debentuurin haltijalla ei ole oikeutta yhtiön pääomaan, koska varat on haudattu.
osakkeet ovat pieniä, rajallisia osuuksia yhtiön pääomasta. Osakkeen ostaminen antaa omistajalleen (kutsutaan osakkeenomistajaksi) oikeudet yhtiön pääomaan suhteessa omistettuihin osakkeisiin. Vastineeksi sijoittajalle maksetaan osinkoja yhtiön saamasta voitosta.
debentuurit ovat pitkäaikaisia velkainstrumentteja, jotka yhtiö on laskenut liikkeeseen pääoman hankkimiseksi sinettinsä mukaisesti. Sijoittajalla ei ole pääomaoikeuksia yhtiöön, mutta yhtiö on velkaa sijoittajalle (ns.debentuurinhaltija). Lainanhaltijalle maksetaan lainasta korkoa määräajoin.
osakkeiden ja Debentuurien vertailutaulukko
| Vertailuparametrit | osuus | debentuuri |
| merkitys | Pienet yhtiön pääomayksiköt, jotka on laskettu liikkeeseen yleisölle ja jotka antavat niille omistusoikeuksia | yrityksen liikkeeseen laskemat pitkäaikaiset velkainstrumentit, joiden tarkoituksena on hankkia varoja lainoihin markkinoilta |
| omistus | Oma pääoma | lainattu pääoma |
| haltijan nimi | osakkeen haltija | Debentuurin haltija |
| Haltijaoikeudet | omistaja omistaa oikeudet yhtiön pääomaan ja myös äänioikeudet, jos | omistajalla ei ole tällaisia oikeuksia. |
| muunnos | osakkeita ei voida muuntaa debentuureiksi | debentuurit voidaan muuntaa osakkeiksi. |
| tuotto | maksettu osinkoina voitosta | maksettu lainakorkoina. |
| riski | riskialtis, koska se vaihtelee tulosten ja voittojen kanssa | riskialtis, mutta tuotto on turvattu. |
| jos kyseessä on tappio / selvitystila | ei tuottoa | yrityksen velkakirjojen haltijoiden selvitystila on ensimmäinen, joka maksetaan takaisin. |
mikä on osuus?
osake tai oma pääoma tai pääomakanta on yrityksen pääoman pienin yksikkö. Yrityksen pääoma on jaettu pieniin, rajallisiin osastoihin, jotka myydään yleisölle varojen keräämiseksi. Tietyn prosenttiosuuden omistaminen antaa osakkeenomistajalle omistusoikeuden kyseiseen prosenttiosuuteen yhtiöstä.
esim on henkilö, joka ostaa 10 osaketta 100: sta yrityksestä, hän omistaa 10% yhtiöstä. Samoin jos henkilö omistaa yli 50% pääomaosakkeista, hänen sanotaan olevan yhtiön pääomistaja muiden ollessa alaikäisiä.
yhtiön pääoman omistajana osakkeenomistajalla on äänioikeus ja omistusoikeus. Omistajalle maksetaan osinkoa yhtiön voitosta. Osakkeilla voi käydä kauppaa myös osakemarkkinoilla arvolla. Osakkuus voi olla riskialtista, koska se vaihtelee voiton ja jos yrityksen selvitystilaan osakkeenomistaja ei saa takaisin osuuttaan pääomasta, mutta se tarjoaa korkean tuoton sijoittajille.
osakkeita voi olla kahdenlaisia:
- kantaosakkeet: näitä kutsutaan myös yhteisiksi/ kantaosakkeiksi. Näillä osakkeilla voi käydä kauppaa pörssissä.
- etuoikeutetut osakkeet: nämä ovat osakkeita, jotka ovat etuoikeutettuja tavanomaisiin osakkeisiin nähden, sillä yhtiön Selvitystilassa nämä osakkeenomistajat otetaan ensimmäisinä huomioon.
mikä on debentuuri?
debentuurit ovat yrityksen liikkeeseen laskemia velkavälineitä, joilla kerätään varoja lainoina yleisöltä. Yksinkertaisesti sanottuna, yhtiö on velkaa sinulle. Debentuurin omistajaa kutsutaan debentuurin haltijaksi. Yleensä debentuurilla on matalampi korko kuin pankkilainalla tai sekkiluotoilla. Korko itsessään voi olla kiinteä tai kelluva.
yhtiöllä on oikeus maksaa sinulle tuottoa pitkän ajan kuluessa maksettavina lainakorkoina. Debentuurit ovat muunnettavissa osakkeiksi. Velkakirjan haltijalla ei kuitenkaan ole mitään oikeuksia, koska pääomaa ei omisteta vaan se kaivetaan maahan.
suhteellisen debenture sijoittajat kohtaavat pienempi riski on jopa yrityksen selvitystilaan, takaisinmaksu on taattu.
debentuureja on seuraavia tyyppejä:
- ikuiset debentuurit: kuten nimestä voi päätellä, nämä ovat elinikäisiä työkaluja, jotka eivät kypsy. Niitä kohdellaan paljon kuin osakkeita ja ne toimivat elinikäisenä tulonlähteenä debentuurin haltijalle.
- lunastettavat debentuurit: nämä debentuurit vahvistetaan tietyksi ajaksi, ja tämän voimassaoloajan päättyessä pääoma maksetaan takaisin.
- Vaihdettavat Debentuurit: Nämä ovat yhtiön liikkeeseen laskemia pitkäaikaisia velkakirjoja, jotka voidaan tietyn ajan kuluttua muuntaa osakkeiksi/osakkeiksi.
tärkeimmät erot osakkeiden ja Debentuurien välillä
- osakkeet ovat omaa pääomaa, kun taas debentuurit puretaan.
- osakkeenomistajilla on oikeuksia yhtiöiden pääomaan, kun taas debentuurin haltijoilla ei ole.
- tuotto maksetaan muodossa on voitto-osingot osakkeenomistajille, kun taas debentuurin haltijoille maksetaan takaisin kaivautuneen määrän korko
- osakkeet ovat jäykkiä ja ei-vaihdettavia, kun taas debentuurit ovat joustavampia.
- sijoittajilla on suuri riski osakeomistuksessa, koska tuotto riippuu markkinoiden ja suorituskyvyn vaihteluista ja myös selvitystilaan joutumisen riskistä, mutta velkakirjojen haltijoilla on selvitystilassa ensimmäinen vaatimus yhtiön omaisuudesta.
johtopäätös
vaikka mikä tahansa yhteisö käyttää sekä osakkeita että debentuureja pääomarahastojen hankkimiseen markkinoilta, molemmat eroavat luonteeltaan ja tuotoltaan. Omistetut pääomat antavat omistusoikeuksia, joihin liittyy suuria riskejä ja korkea tuotto, kun taas kaivattu pääoma antaa alhaisen tuoton, mutta varma takaisinmaksu. Sijoittajien on valittava viisaasti, ja niihin voi sisältyä sekä riskin pienentämistä että riskin parantamista.